大人の投資入門―真剣に将来を考える人だけに教える「自力年金運用法」

株式市場の合理性とは何か。
結局は、市場に勝ち続けることは、プロでも難しい。
この議論は最近よく耳にする言葉だ。一時的ブームを読み切っても、長期的に、すべてのブームを読み切ることは難しい。しからば、市場全体に乗れば長期には、それが一番いい。

なるほど、その通りだろう。それを実践するなら、インデックスファンド。そして手数料の点からは、ＥＴＦというのが、第一選択。これが著者の論理だ。

ところがどっこい、行動経済学でも議論されているとおり、人は、経済合理性の通り動かない。やっぱり大儲けしたい。その辺が、人の人たるゆえんか。

今まで、個別別銘柄でうまくいっていた人も、そうでない人も、一読に値する。
それにしても今、2009年初めの投資環境は、どうしたもんだろうか？

　基本的にはこれもありだと思う。アホくさい「爆騰銘柄」「大儲け」（→大損にもなる）本と比較すれば本書のアプローチは極めてまっとうでまとも。

　が、個人的には年金制度なんてどうなるかわかったもんじゃないと考えているため、自分自身のポートフォリオは債券も含めたディフェンシブな形を取り、その中で株式の短期売買なども含めた運用を行う形を取っている。

　本書の方法論は、ちっとも楽しくない。別に中長期の「私的年金」の資産運用に「たのしさ」など必要ないと言われればそれまでだが、どうせなら楽しく行えるにこしたことはない。リスクを認識した上で許容範囲でハフォーマンスの向上をめざす「楽しみ」としての投資を組み入れた方法論も提案してもらいたいものだと思う、というのが率直な感想。

自分が儲かるだけでなく、社会全体が成長できるような投資の仕方をはじめとした、人生を豊かにするための投資をする方法を、具体的に示してくれる名著です。

また、資産運用を始めるとよく耳にする、分散投資、ポートフォリオ及びリバランスといった用語についても、自分にとってどんなメリットがあるのかを具体的に分かり易く教えてくれます。

デイトレの様に、お互いの資産を削りあうような投資方法に疑問を持ち始めた方におすすめです。

前作の貧乏人のデイトレでインデックス投資家から絶大な評価を得た著者の商品名を含めた具体的な続編です。
そして他の国際分散投資系の本に比べると他にはない個性的な面のある一冊に仕上がっています。
簡単に言うと国内外の株式を半々に持つ１００％全力株式投資です。
これだけ読むと債券を入れないのはリスクが高すぎるなんて批判もありそうですが最後まで読み終えればなるほど納得の内容です・・。
・・・しかし、タイトルにあるように「大人の投資」なのです。
ふたつのファンドを毎月、自動的に積み立て投資に設定し年に一度のリバランス。
投資していることを忘れて本業である仕事に集中するべきはまさしく「大人」だと思う。
だけどこの全力株式投資戦略は公的年金内の国債に編り過ぎを補うための戦略なのでＧＰＩＦのポートフォリオが超保守から世界標準に変更されるだけで大人の投資戦略は高リスク運用となります。
それとこの戦略は公的年金を信用することで成り立っています。
だからはじめから年金が信用出来ないから資産運用を開始した人によっては違和感を覚えられるかも知れません。
ＧＰＩＦでは海外債券が国内外の株式より少ない８％なのを考えると国内外株式＋海外債券もアリでしょう？
ＲＥＩＴ（不動産）についても今後に再検討する余地が残ります。

株のエキスパートが毎日株を売買するより、日経平均を愚直に定期定額購入していった方が運用成績が上がるという。

それを聞くと、毎日株の上下に一喜一憂するのがあほらしくなってくる。

それを知っただけでもこの本を読む価値はある。

当然それだけの内容ではなく、『何故資産を運用する必要があるのか』を現在の年金制度、一生の生活での必要資金の面などから教えてくれ、『どう運用すれば良い』のかが『具体的』に書かれている。

実際には、現在企業に勤める35歳のサラリーマンであれば、老後のために年金、退職金など以外に2500万円を貯めておく必要があり、それを貯めるには、7.25%の複利で運用すれば年間24万円の積み立てを30年すれば届く。そのためにはポートフォリオをしっかり考え、愚直に定期定額購入を続ければ良いと。

一読の価値があります。

但し、著者の「貧乏人のデイトレ　金持ちのインベストメント」と8割方重複していますのでそれだけは覚悟しておく必要あり。

第5章がこの本のオリジナルの内容になっており、その内容は、具体的な投信の選び方です。すなわち、手数料の高い投信は買わないこと、究極のパッシブ運用商品はETFであること、それをベースにした手数料の安い、月々引き落としでの購入ができる信託を軸に考えるのが良いこと、などが書かれています。